O caos e o terror assolaram o mercado financeiro.
A semana começou em queda significativa nesta segunda-feira, 5 de agosto de 2024, com Big Techs perdendo 1 trilhão de dolares em valor de marcado.
Tudo isso começo por no Japão, e por lá a Bolsa de Valores Japonesa fechou com uma queda de -12%, acionando o “circuit breaker” devido à forte queda.
Bolsa Japonesa
A segunda-feira vermelha teve a queda foi impulsionada por investidores que realizaram “carry trade” – uma estratégia onde eles pegam empréstimos em países com juros baixos, como o Japão, para investir em locais com juros mais altos ou em ativos de risco.
Com a recente elevação inesperada das taxas de juros no Japão, esses investidores precisaram rapidamente vender ativos ao redor do mundo para cobrir suas dívidas, causando um efeito dominó nos mercados globais.
Big Techs e Criptomoedas
Durante o dia, gigantes da tecnologia como Google, Apple e Nvidia perderam aproximadamente US$ 1 trilhão em valor de mercado.
O Bitcoin também sofreu uma queda de 6%, enquanto o índice Nasdaq fechou com uma perda de -3,4%, tendo chegado a -6% durante o dia.
Mercado Brasileiro
Surpreendentemente, o Ibovespa teve uma queda relativamente pequena de apenas 0,46%, e o Bradesco destacou-se com uma alta de mais de 7%.
O dólar chegou a R$5,78, refletindo a instabilidade global.
Eu acho curioso esse cenário do Brasil, porque em certo aspecto ele mostra que realmente, para esses investidores que faziam o uso do “carry trade”, as ações e ativos que eles queria comprar não era alguns oferecidos pelo Ibovespa.
O que justifica uma queda bem menor do que o resto do mundo.
Dados Econômicos dos EUA
Na sexta-feira, 2 de agosto, foram divulgados nos Estados Unidos os dados das taxas de emprego, conhecidos como “payrolls”, que vieram mais fracos do que o esperado, indicando um possível risco de recessão.
Tensão no Oriente Médio
As tensões no Oriente Médio também aumentaram, agravando ainda mais o clima de incerteza.
A região, historicamente instável, é palco de conflitos armados, divergências religiosas e étnicas, além de interesses geopolíticos das grandes potências como Estados Unidos, Rússia e China.
Esses fatores podem impactar os mercados financeiros de diversas maneiras, desde a interrupção no fornecimento de petróleo até a aversão ao risco por parte dos investidores.
Fatores Contribuintes
Não há um único motivo para explicar a “segunda-feira vermelha”.
Há o medo de uma recessão nos EUA, os resultados abaixo do esperado das Big Techs, preocupações com os gastos excessivos em inteligência artificial, e a venda de metade das ações da Apple por Warren Buffet.
Warren Buffet, sendo um investidor altamente influente, movimenta o mercado global quando toma decisões significativas.
A venda das ações da Apple foi motivada por uma proteção contra possíveis mudanças fiscais nos EUA, mas gerou preocupações adicionais no mercado.
Carry Trade e a Crise
O “carry trade” é uma forma de enriquecimento rápido, onde investidores tomam empréstimos em moedas de países com juros baixos e investem em países com juros altos.
No caso do Japão, com juros a 0,3%, os investidores puderam obter empréstimos baratos e investir em locais com juros superiores a 5%, como o Reino Unido e os EUA.
No entanto, a elevação das taxas de juros no Japão complicou essa estratégia, forçando a venda rápida de ativos para cobrir dívidas.
A mudança no câmbio do iene para o dólar (de 155 para 143 ienes por dólar) resultou em uma queda de 8%, impactando os retornos esperados pelos investidores e forçando a venda de ativos, incluindo ações de Big Techs e criptomoedas.
Recomendações e Oportunidades
Neste momento, a recomendação é evitar riscos excessivos e ficar atento a oportunidades. Estamos testemunhando um aperto de liquidez de curto prazo, com vendas desesperadas de ativos a qualquer preço, o que não deve durar a médio prazo.
O índice VIX, conhecido como o “índice do medo”, está acima de 30, indicando alta volatilidade.
Quando o VIX está alto, significa que investidores estão sendo forçados a vender ativos, sem escolher níveis de venda, apenas para obter liquidez. Se o VIX começar a cair para 26 ou 25, as coisas podem começar a se normalizar.
O cenário atual é incerto, mas também pode abrir oportunidades para investidores atentos. Monitorar o índice VIX e a volatilidade será crucial para entender quando o mercado pode começar a se estabilizar.
